Финансирование ENISA: как получить займ до 1,5 млн € без залога

ENISA даёт участвующий займ от 25 000 до 1 500 000 € без залога и поручительств. Условие, о которое спотыкаются чаще всего, звучит так: собственных средств у компании должно быть не меньше, чем сумма займа, и они должны стоять в капитале — с нотариальным актом и записью в торговом реестре. Пока зарегистрированного акта нет, деньги не переводят, даже если заявку уже одобрили.

Ниже — как устроен инструмент, что ENISA считает собственными средствами, почему на сроках срывается больше заявок, чем на бизнес-плане, и что смотрят помимо самого плана.

Что такое участвующий займ и чем он не банковский кредит

Préstamo participativo — гибрид между кредитом и деньгами инвестора. От банковского кредита он отличается двумя вещами.

Залога и поручительств нет. На сайте ENISA это сказано прямо: sin garantías reales ni personales. Оценивают жизнеспособность проекта, а не имущество основателя. Личные активы под удар не ставятся — и это главная причина, по которой к ENISA идут вместо банка.

Ставка состоит из двух частей. Первый транш — Euríbor на 12 месяцев плюс надбавка от 4 до 6 %: её размер зависит от рейтинга, который ENISA присваивает заявке (от A1 до C3), и записывается в договор займа. Проценты по первому траншу платятся раз в квартал. Второй транш переменный и зависит от финансовой рентабельности вашей компании: заработали больше — платите больше, но не выше потолка от 4,5 до 6,5 % по тому же рейтингу, а при убытке второй транш равен нулю. В этом и смысл слова «участвующий»: кредитор участвует в результате.

Есть и третье свойство, о котором вспоминают позже: сам участвующий займ для торговых целей считается частью собственного капитала. Баланс от него выглядит лучше, и разговаривать с частными инвесторами после ENISA проще, чем до.

И сразу оговорка, потому что путают постоянно: у ENISA две разные роли. Здесь она кредитор. Но она же даёт заключение об инновационности проекта для стартап-визы — это отдельная процедура, к займу отношения не имеющая, и разобрана она в материале про продление стартап-ВНЖ. Требования к проекту для самой визы, сумма на счёте и сроки — на странице стартап-виза в Испанию.

Кто может подать заявку

Кроме собственных средств (о них ниже), ENISA требует от компании следующее:

• компания зарегистрирована в Испании, налоговый адрес и основная деятельность — здесь;
• это pyme: меньше 250 сотрудников и оборот до 50 млн € в год или баланс до 43 млн €;
• любой сектор, кроме недвижимости и финансов;
• отчётность за последний финансовый год сдана в Registro Mercantil, а при займе больше 300 000 € — ещё и проверена внешним аудитором;
• нет долгов перед налоговой (Hacienda) и Seguridad Social;
• деятельность не наносит существенного вреда экологии (принцип DNSH);
• инновационная модель с явными конкурентными преимуществами и бизнес-план, из которого видно, что займ вернётся.

Из требования об отчётности следует вывод, который ENISA прямо не формулирует: компания, у которой ещё не закрыт ни один финансовый год, подать заявку не сможет. Для SL, открытой под переезд или стартап-визу, это значит, что заявку в ENISA планируют после сдачи первой годовой отчётности. Как открыть саму SL, разобрано на странице регистрация компании в Испании.

За выдачу берут комиссию за открытие 0,5 % от суммы займа: со 150 000 € это 750 €. Досрочное погашение по желанию компании или при смене контроля тоже стоит денег: комиссия равна процентам второго транша, которые займ принёс бы за весь срок, за вычетом уже уплаченных.

Своих денег должно быть не меньше, чем просите

Формулировка ENISA: tus fondos propios deben ser, como mínimo, iguales a la cuantía del préstamo — собственные средства как минимум равны сумме займа. Просите 150 000 € — покажите 150 000 € своих.

Это не «желательно», а условие рассмотрения, и на сайте ENISA оно записано для общей линии без исключений. Сумму займа ENISA определяет в том числе по размеру собственных средств и структуре финансирования компании.

Что ENISA засчитывает в собственные средства:

• уставный капитал;
• эмиссионную премию;
• резервы и нераспределённую прибыль;
• вклады участников на покрытие убытков, если они должным образом оформлены;
• участвующие займы других инвесторов — при условии, что они будут капитализированы.

Деньги на расчётном счёте сами по себе в этот список не входят. Значение имеет не остаток, а то, как средства проведены.

Деньги должны стоять в капитале, а не лежать на счету

Отсюда следует шаг, который чаще всего и ломает график. Вклад участников оформляется увеличением уставного капитала: escritura pública у нотариуса и запись в Registro Mercantil. ENISA не переводит деньги, пока не получит зарегистрированный акт. Чем увеличение капитала отличается от взноса на счёт 118 и займа учредителя, разобрано в статье «Как внести деньги в свою SL».

Ловушка в том, что все три срока идут последовательно и ни одним из них вы не управляете. Рассмотрение заявки занимает своё время. Нотариус занимает своё. Регистр — своё. Считать этот график нужно до подачи: к письму об одобрении у вас уже должен быть план, в который нотариус и реестр помещаются.

Carencia — это отсрочка по телу долга, а не беспроцентный период

Слово carencia часто переводят как «беспроцентный период», и это неверно. Carencia — срок, в течение которого вы не гасите основной долг, но проценты платите. По общей линии она составляет до двух лет, а вместе со сроком погашения общая длина доходит до семи.

Для проектов с длинным производственным циклом это и есть главная ценность инструмента: пока продукт делается и выручки нет, платёж состоит из одних процентов, а тело долга начинает возвращаться, когда продукт уже на рынке.

Суммы и линии

Отдельной линии для молодых предпринимателей на сайте ENISA сейчас нет (проверено 10 октября 2026 года). Есть общий займ «Startups y pymes» и отраслевые программы: Emprendedoras Digitales для компаний, где лидируют женщины, AgroInnpulso для агросектора, Innovación x Clima и программа для аудиовизуальных и креативных индустрий. Полный перечень программ поддержки бизнеса, включая CDTI, ICO и региональные, разобран отдельно — гранты на развитие бизнеса в Испании.

Что смотрят помимо бизнес-плана

План должен сходиться, но одного плана мало. Сильнее всего работают два довода.

Не путайте с визой: бизнес-план для разрешения предпринимателя ENISA читает по другим критериям — инновационность и экономический интерес проекта, а не возвратность займа. Разбор — в статье бизнес-план для стартап-визы.

Подтверждённая тяга, а не обещания. Для мобильного продукта важнее выручки оказалось удержание: сколько пользователей возвращаются на первый и седьмой день. Цифра, которую можно показать, весит больше прогноза, который нельзя проверить.

Понятная модель денег. Не «будем монетизировать позже», а измеренное поведение: сколько раз пользователь смотрит рекламу за сессию, какие ставки конверсии дают похожие продукты, почему выбрана подписка, а не разовые покупки.

Оба довода — про одно: превратить намерение в число, которое проверяется.

Консультанты: за что берут комиссию

Рынок сопровождения заявок в ENISA сложился, и работает он обычно за процент от привлечённой суммы с оплатой по результату: не получили — не платите.

Это практика, а не тариф: условия у каждого свои, и проверять их нужно в договоре, а не по общим словам. Смысл платить появляется там, где заявка идёт параллельно с другими делами и на неё физически нет времени — а не там, где просто страшно.

Что срывает заявки чаще всего

• Собственные средства не оформлены. Деньги есть, но лежат на счету, а не проведены через капитал. Формально условие не выполнено.
• Сроки не совмещены. Одобрение получено, а нотариус и реестр только начинаются. Перевод сдвигается, планы по расходам едут следом.
• План без чисел, которые можно проверить. Прогноз выручки без единой измеренной метрики читается как пожелание.
• Заявка подана в последний момент. Бюджеты линий ограничены и расходуются в течение года.

Если компания только выходит на испанский рынок, порядок шагов и развилки собраны отдельно: выход на рынок Испании.

Частые вопросы

Нужен ли залог или поручительство?

Нет. ENISA прямо указывает, что займ выдаётся без реальных и личных гарантий: оценивают жизнеспособность проекта, а не имущество основателя.

Сколько своих денег нужно?

Собственные средства должны быть как минимум равны сумме займа. Так записано в требованиях ENISA к общей линии; отдельной смягчённой линии для молодых предпринимателей на сайте ENISA сейчас нет.

Carencia — это беспроцентный период?

Нет. В период carencia не гасится основной долг, а проценты платятся. По общей линии carencia до двух лет, вместе со сроком погашения — до семи.

Почему деньги не переводят сразу после одобрения?

Потому что вклад участников должен быть оформлен увеличением уставного капитала: нотариальный акт и запись в торговом реестре. ENISA не переводит средства, пока не получит зарегистрированный акт.

Можно ли совмещать ENISA с другим финансированием?

Да, и на практике так и делают: участвующий займ считается частью собственного капитала для торговых целей, поэтому после него проще разговаривать с частными инвесторами и с региональными институтами развития.

Может ли подать заявку новая компания?

Только после того, как сдана отчётность за первый финансовый год: ENISA требует, чтобы годовые счета за последний год были депонированы в Registro Mercantil. Кроме того, компания должна быть pyme, без долгов перед Hacienda и Seguridad Social и не из сектора недвижимости или финансов.

На чём основано

Условия займа — с официального сайта ENISA, раздел о финансировании стартапов и МСП: суммы, отсутствие гарантий, требование к собственным средствам, требования к компании, устройство ставки, комиссия и carencia. Шкала надбавок по рейтингу — из операционного гайда FEPYME на том же сайте. Сверено 10 октября 2026 года.

Статья информационная. Суммы, сроки и требования линий пересматриваются, поэтому перед подачей смотрите действующую страницу линии на сайте ENISA.